蒋多多| 百度贷款行业报告 金融的初心，一半在金融之外-行研君
蒋多多
来源：行业研究（ID：daxianghangyan）
数字是理性的，金融不总是理性的
金融，是人类自己制造的时光机。金融的初心，则是帮助人类突破约束条件，在不确定的未来中追求更大的自由。古时的共享食物，今日的基金、股票、债券，都是一种金融安排，通过共担风险和共享利益，人类得以规模化的实现增长和繁荣。
免费行业研究报告，微信号【report58】
供企业、投资人、券商、投行、风控等相关人员参考交流
金融拓展了人类计算未来的能力。特别是近两年，得益于政策支持，普惠金融站上了风口，使得原本没有机会享受金融服务的人群也能获得服务，其中的关键点和难点，是贷款的可获得性。
然而数字是理性的，金融不总是理性的。近两年信贷公司赴美上市潮引发各方争议，今时贷款有普惠金融的基因，也有一哄而上的混乱，常常被道德审判。
初心易得，如何坚守？合理的利用数据，可能是答案。
其一，大数据风控无论是风控算法还是数据积累，已渐从噱头走向应用。近期央行牵头组建国家级个人信用数据库，芝麻信用、中诚信征信等8家机构合体打造“信联”，意在破解数据孤岛，更准确和全面地管理信贷风险。
其二，互联网大幅度提升了获客效率和质量。依托大数据，对金融用户进行画像，通过需求响应模型，提升获客的质量和效率。
数据一面带动行业走向，另一面则是一个个真实的用户。
颇具争议的贷款业务背后的用户们究竟在想些什么？基于百度独特的互联网用户搜索意图数据，我们提炼了个人贷款用户的行为特征，总结出以下模型，帮助从业者更好地了解贷款行业。
积极态度：活力市场和乐观青年
人民对美好生活的需求是在不断上涨的，相比于对经济萧条和饥饿尚有记忆的父辈们，年轻一代属积极乐观体质，对未来信心十足，愿意付出资金成本来换取当下的美好生活。百度意图大数据显示，有关个人信用贷款的检索量同比上涨60.33%，按照信用程度分类，信用贷款的检索量占比76.50%，担保贷款的检索量占比23.50%。
中国正处于结构转型和产业升级中，消费已成为经济增长的新引擎。这种活力的背后，不仅在于居民消费升级的结果，也在于消费金融的可获得率的提升。
近年来，信用卡作为银行发展消费金融的重要业务，发展迅猛。
银行“很拼”，使出浑身解数鼓励用户办卡，很多人拥有不止一张卡，多卡用户催生了信用卡管家服务。以“51信用卡管家”为例，针对用户多张信用卡管理难的通点，提供还款提醒、账单分析等服务，让用户可以更高效地实现个人财务智能化管理，在信用卡服务业态中分得一杯羹。
高效地管理信用卡很必要，巧妙的运用信用卡也常被津津乐道。信用卡是通道，它可以转换成航空里程、酒店积分，“玩卡”成为风尚，越来越多的人想从卡奴变成卡神，来自民间的用卡达人，倒是有些窍门。
这厢正研究如何进阶享乐，那厢因信用卡准入门槛高暗自愁。
据《2017中国信用卡市场调查报告》数据显示中国人均信用卡持有数量为0.3张，仅为美国同期的十分之一，大量消费者由于缺乏足够的征信数据，被银行拒之门外。
乘着政策红利和消费浪潮，各大机构怀揣着普惠的理想，入局消费金融市场。根据提供服务主体的不同，可分为互联网金融系、互联网电商系和持牌消费金融系。据百度意图大数据统计，互联网金融系相关机构的检索量最高，占比52.50%，剩余份额再由另外两队瓜分。
其中，持牌系消费金融公司相关检索同比上涨53.07%，因受到银监会审批及监管，截止目前全国只有23家，它们中90%的企业都有银行背景。持牌系设立初衷是弥补银行对小额贷款发放不足的短板，覆盖银行力所不及的长尾客户。
于此同时，新技术的发展也为持牌系注入了新活力。以百度检索量最高的平安普惠为例，借助大数据分析和人脸识别的新技术，平安普惠实现了线上审批贷款，通过客户端就可以完成所有操作步骤，大大提升了客户借款体验和效率。
此外，背靠电商巨头的消费金融公司，如京东金融和蚂蚁金服等也入局消费金融市场。
电商系虽没有银行系的持照优势，但凭借着背后的电商资源，却拥有银行系缺失的线上布局优势。据百度意图大数据统计，电商消费金融相关检索量同比上涨7.63%。京东白条，蚂蚁花呗便是电商系推出的重磅消费金融产品。
刚刚过去的 “双11”两家爆出的交易成绩，均创下历史新高，其背后的消费金融也是功不可没。据来自京东的公开数据，第一个小时内，京东白条支付交易额同比增长450%，仅用7个小时，白条交易金额超去年“双11”全天；蚂蚁金服则表示，今年“双11”为超过1000万商家提供贷款授信，总提升额度超过600亿元，并为约八成用户提供临时提额，相对于去年同期平均增长80%……用户端最像信用卡场景的电商系消费金融，乘着电商强大的运营能力，继承电商一流用户体验的衣钵，驶入增长快车道。
还有，以趣店、拍拍贷、宜人贷为代表的互联网金融系，除了标准贷款（P2P）、现金贷和商品分期外，互联网金融系也开始布局多元业务。以网贷平台拍拍贷为例，从2015年开始进入在线下分期业务，目前已布局全国50多个城市，1万多家门店，并在一些城市尝试机器代替人工的方式，门店布置客户可以自主操作的贷款机器，通过人脸识别、身份识别等功能替代了传统的分期销售。
各相关方，都应该感谢这个消费主义的时代和那些对未来有着信心的年轻人，如果没有他们，消费金融市场很难发展起来。和一般金融品类不同，消费金融的用户需求更加柔性，在消费金融群雄逐鹿的大背景下，满足客户需求，优化用户体验，才能在竞争中占据优势。
灵活周转：风口浪尖上的现金贷
起源于国外而在我国发展迅速的现金贷，在不足一年的时间里从6000亿发展到1万亿 ，据百度意图大数据统计，有关现金贷的检索量同比上涨56.86%，作为消费金融的重要分支，现金贷野蛮生长也饱受争议。
现金贷面向无法取得信用卡的人群，以高风险的方式放贷，从利息中获取收益。因多数现金贷利息高于信用卡的取现利息（一般为18%左右），因此相关用户在检索现金贷产品时特别关注贷款的成本，有关贷款成本的检索量同比上涨104.75%。
现金贷火爆背后的高利率、风控缺失、暴力催收等风险及衍生的社会问题，引起各方争议，近两年的现金贷赴美上市潮，更是引起舆论风暴。以趣店为例，这家创立仅3年半的消费金融公司成为今年中国企业在美最大IPO，敲响了纳斯达克钟，也举起了一把锋利的双刃剑，其业务被指摘“不体面”。相关企业也被口诛笔伐，现金贷是天使，还是魔鬼？
同时，借款人的黑色行为也为行业造成了不稳定的金融风险。“撸口子”，就是字面上的意思，迅速且不雅的获取贷款。百度数据统计，有关“撸口子”的检索量同比上涨433.33%，58.09%的检索量指向“新口子”，7.41%的用户定向找“黑户口子”，12.03%的点名要“看芝麻信用分的口子”。
趣店和拍拍贷的上市资料显示，平台用户多来自低线用户，月均收入在3000-5000元，年龄在18-35岁。这一群体获得贷款符合普惠的初心，但也容易出现多头借贷，即“共债”，百度数据显示，有关“多头借贷”的检索量同比上涨379.15%，共债让借款人的资金链和抗风险能力都变得非常弱，借的越多，便越是有恃无恐，越是深陷其中难以自拔，以债为生，无法上岸。
秒级审核已渐成行业标配，这意味着对于贷款人的信息分析要求又将上升一层，但如何通过用户信息来刻画每个用户的形象，并分别计算他的违约概率是多少，再进行不同的风险定价，仍然是摆在多数平台面前大的问题。
平台在一边在考量风险，一边在应对监管。2017年11月1互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室整治办下发文件，要求地方监管部门一律不得新批网络小贷公司牌照，并重申小贷公司不得跨省份经营……监管，永远是悬在现金贷企业头上的“达摩克利斯之剑”。
即刻满足：快速拔草的物欲清单
相比无场景的现金贷生意，依托各种消费场景的消费金融服务的日子则好过的多，蕴藏着不错的市场前景。
消费的是钱，提前的却是观念，告别过去的“养胖钱包再消费”，消费者已习惯提前享受生活。无论是汽车等大额消费，还是数码产品等小额消费，分期消费的触角已延伸在生活的方方面面。
中国汽车行业发展迅猛，从2009年开始，中国的新车销售量超过美国跃居世界首位，由汽车带动的消费金融需求十分巨大。据百度意图大数据统计，有关汽车分期的检索量同比上涨37.47%，越来越多的人想要分期买个车。
汽车金融公司大多隶属于汽车集团，贷款投放主要是为本集团客户服务，以增强厂商的汽车销量，提升双方在整个服务链条中的盈利能力。汽车金融公司统一由中国银监会批准成立，业务模式受到银监会的监管，接入银监会的央行征信系统，风险可控，产品利率与同期银行利率相近，加上厂商经常提供优惠补贴，产品很有竞争力。各大汽车金融公司各项数据表现良好，以宝马汽车金融为例，2017年其金融注册资本由48亿元增至98亿元，相关汽车金融服务检索量同比上涨39.76%，花繁叶茂正当时。
在各大厂加重对汽车金融业务投入时，具有互联网基因的各大平台也虎视眈眈。以汽车之家为例，汽车之家基于其核心业务（媒体和销售线索）优势切入汽车金融市场，并且和其大股东平安集团旗下多款金融产品进行对接，推出“家家金融”车贷产品，平安集团的金融优势和汽车之家的媒体优势均得以充分利用，实现商业协同，百度数据统计，有关“家家金融”的检索量同比上涨86.77%。
除此之外，汽车金融行业也闯入了新物种，针对年轻群体的个性化购车金融方案。以“弹个车”为例，根据个人的信用评估，消费者掏出10%-20%的车辆首付款， 使用1年后再选择是否要买下这辆车。弹个车2016年11月推出市场，截止2017年9月均检索复合增长率达203.64%，快速获得市场关注。新鲜的“弹个车”并非汽车行业的新手，它是汽车交易平台“大搜车”旗下的汽车金融创新品牌，得益于“大搜车”的车商业务管理系统和渠道掌控整合能力，“弹个车”拥有天然的车商资源，得以快速铺开市场，同时通过数据让经销商的交易能力得到优化，赋能车商。“大搜车”和“弹个车”的业务协同，提升了交易效率，为消费者带来新的价值和体验。
我们生活在一个消费主义的社会里，其中许多人一定程度上通过获取商品来制定人生小目标，而这些商品既非他们生存所需，也非传统的炫耀。他们沉迷于获取的过程，并从购买和展示物品中展示自己的身份和品味，消费分期则让物品获取变得更“容易”。
汽车如此，其他消费品也如此。据百度意图大数据统计，有关消费品分期的检索量同比上涨61.37%。
3C类消费分期为消费品分期的主力军，有关手机分期的检索量同比上涨68.28%，电脑分期同比上涨30.75%，家电分期同比上涨135.33%。针对3C分期市场，买单侠主打针对中国蓝领提供3C消费小额分期付款服务，将用户定位为在三四线工作，月收入不足5000元的蓝领。
随着在线购买奢侈品已逐渐为人接受，奢分期则选择了奢侈品这一品类切入女性消费分期市场。奢侈品因其不菲的价格，消费者在检索“奢分期”时最关注的是他们那里卖的是真品还是赝品，相关检索量占比74.51%，如何在商品维度构建消费者对平台的信任，也是平台需要重点考量的问题。
消费模式快速变迁，技术不断突破，商业唯有积极适应和改变。消费金融产业伙伴的之间的互动和协作势在必行，双方共享优势资源，才能开拓更大的市场。
减压决策：一键接入向往的生活
世界这么大，我想去看看，钱包这么小，哪都去不了。倒也不一定。据百度意图大数据统计，有关旅游分期的检索量同比上涨68.50%，即使囊中羞涩，旅游金融服务也可以让消费者拥有诗和远方。
旅游金融市场的巨大潜力引来各方猎食，各大在线旅游平台纷纷盯上了互联网旅游消费分期。去哪儿的“拿去花”，途牛的“首付出发”，同程旅游的“程程白条”，各大OTA不怕你没钱，就怕你不玩。
以途牛的“首付出发”为例，产品定位于出境游、邮轮等费用较高的产品，如其主推的“迪拜——阿布扎比7日游高端”线路，途牛着力展示迪拜的魅力，随后推出“首付出发”迪拜特别线，以轻松首付、随时出发、免息无压力的方式让普通游客点击下单，借力内容场景。
贷款的本质在于客户对于未来有信心，"借钱玩"是为了长见识，"借钱学"则为了涨知识。教育分期服务为处于上升期的客户提供资金支持，使其免于“砸锅卖铁”。百度数据统计，有关教育分期的检索量同比上涨1042.29%，英语培训分期和IT培训分期几乎瓜分了全部流量。
如果说教育分期是充满期许于未来，那么租房分期就是精打细算在当下。随着房价高涨和观念转变，越来越多的年轻人一方面不得不选择租房，另一方面他们也乐于花更多的钱租房。租房常见的规则是“押一付三”，这种付款方式对于部分租房者压力较大，租房分期在此背景下应运而生，有关租房分期的检索量同比上涨42.76%，并在Q2-Q3之间的毕业季找房换房潮，迎来搜索高峰。租房分期怎么玩？最常见的就是和场景合作，以租房分期平台“房司令”为例，因国内的房源躲在房产中介手里，房司令和我爱我家达成合作，一端管客源，一端管金融，守住中介场景。
除此之外，医美、装修、结婚等消费分期服务，也纷至沓来。医美分期和医美机构合作；装修贷和装修公司、建材公司合作；结婚贷则瞄准了一个个线下的婚庆服务公司……各行都将精力放在了增加更多的场景合作方，希望成为这个细分行业的消费金融王者。
金融作为工具，如果能够充分服务一个行业，就可以更加有效率地促进交易，提升行业效率。而我们认为，若想金融的属性发挥到极致，就必然要结合正确的场景，未来的核心竞争在于场景嵌入能力，谁抓住了场景就占据了先机。
结语：不忘初心，越过山丘
消费升级，而信用下沉，消费贷款呈井喷式爆发，直接刺激消费需求，有助于经济发展，亦是人们满足美好生活需要的方式之一。我们从网民搜索意图出发，捕捉了到网民的发声，总结了个人贷款用户的特征。
针对网民对贷款态度
从保守到积极：优化用户体验，更细节
针对网民的贷款目的
灵活周转：风控和获客精细化运营
即刻满足：商业协同，引入优势资源和伙伴
减压决策：加强场景嵌入能力
帮助人们突破现有的约束条件是金融的初心，风险是金融的本质。行业进入监管日趋严格，发展态势也必将从“百花齐放”的粗放式发展变为“能者居之”的理性发展，唯不忘初心方得始终。
来源：百度推广
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