蒋多多| 短期美元/港币理财产品，5年最高11.3%年化收益率 产品测评-香港米雪儿

蒋多多
客观 | 洞见 | 走心
ID:HKMichel
这是香港米雪儿第35篇原创文章
字数1539字，预计阅读3分钟
经常有朋友问我房子还能不能买？坦白讲，我保留意见。且不说中国楼市经过几轮疯涨之后，早已全面“超英超美”，在这样一个高位上，没钱买不起，有钱不敢买，敢买买不到，想卖又卖不掉。之前就出现过“冻房-中国式废钞”的新名词。
但是，跳出大陆，放眼境外，在香港有这样一种金融产品，可以理解为“金融房产”，满足短炒的需求：
高回报
低风险
投资期限短
即本文要评测的产品——太平金钻万用寿险（配合农行香港的贷款）。
1
回报高
该款产品的卖点之一，即：
三年期缴产品，首三年投资收益锁定为每年4.5%
三年之后预计每年派息4.0%，保底收益3.0%
假设采用前3年4.5%和后2年4%收益，速算可得出5年年化收益近12%。（如下公式）

再以HKD500万的产品实例，来精准测算，情况如下：

众所周知，美元与港币（港币与美元是联系汇率的关系）的利率水平是显著低于国内的人民币利率的。例如，港币的5年期定期存款也只有0.3%，而活期存款利率更是低至0.01%，几乎可以忽略不计！相对应的，贷款和各种投资的回报也低的多。然而太平这款万用寿险，再用上农行香港的贷款融资，最高5倍杠杆，以目前港币的贷款利率为1.8%，因此可进一步的提高回报。按现时的贷款利率计算，第4年退保，每年的复利已经超过了10%！这在美元/港币的低息环境下，几乎是前所未有的！
2
风险低
这么高回报的产品，有没有风险呢？当然有！其实最大的风险就是农行香港的贷款利率，其次是承保的公司是否有可靠的偿付能力。
贷款利率
目前，港币贷款利率规定为3周的HIBOR+1.43%（美元的贷款利率稍高）。按照目前3周的HIBOR 0.37%来计算，实际贷款利率为1.8%。然而随着美国加息的步伐，香港的利率上升也是大概率事件。贷款利率的上升肯定会降低这款产品的收益率。但是加息不会是一蹴而就，无论是美国还是香港，也不存在短期内大幅加息的基础。我们假设这个贷款利率每年上升2次，每次0.25%，也就是每年加息0.5%，对收益率会有怎样的影响呢？

偿付能力
除了贷款利率，该产品的承保单位是太平（香港）公司，其母公司中国太平是直属中央管理的大型金融保险集团，成立至今88年历史，是中国历史最为悠久的民族品牌。比起同样在香港经营业务、但母公司实际设立于中国内地的中资保险公司，例如中银人寿和中国人寿（海外），中国太平虽然由中央控股，但它却是实打实的“海外机构”。

3
投资期限短
流动性本身，就是一种价值。
可以从以上图表看出，这款产品虽然同为保险产品，但是却因为高现金价值，将流动性大大的提升。第2个保单年度退保，不仅可以拿回全部的本金，还有6.48%的总回报。如果可以持有到4年，年化复利则可以上升到10%+（乐观情况）。即使第一个保单年度之后，因为急用钱要退保，也可以拿回96.75%的本金。
每一项资产都有它的时间成本，随着时间的推移，这些资产可以不断进行复利。而当你选择将它放在身边，而不是放到银行里、股市里、楼盘里的时候，就等于主动放弃了时光赋予它的附加值。可以说，这是一款将投资期限，风险和回报结合得相对不错的产品呢。
4
最低门槛&融资步骤
1. 存款50万港币在农行香港分行开户
2. 申请投保一张468万港币（即60万美金）总保费的大额保单，并自付78万（即10万美金）保费
3. 农行香港分行同时再借390万给客户缴付剩余保费
4. 每年最低仅需支付7万利息
5. 仅78万实际投入，每年收获10.5万净回报
6. 建议5年后退保，拿回78万本金，加最多52.8万净回报（已扣除利息）
以上烧脑内容，你是否都get到了？或许除了技术层面，你还有疑问：为什么太平要出这么激进的产品？
太平保险在国内的业务规模很大，但在香港的时间尚短，市场份额和知名度都无法与“保X”“友X”等大的香港保险公司竞争。主打短期产品，应该是错位竞争的市场策略。
当然，没有最好的产品，只有适合自己的产品。如何为自己和家庭进行一个合理的资产配置，还是应该选择一位专业靠谱的理财顾问给您提供建议。

欢！迎！来！撩！
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